6. Treasuryplan 2024

Voor 2025-2029 heeft Woonpartners een totale financieringsbehoefte van per saldo € 352 miljoen (DAEB € 335 miljoen en niet-DAEB € 17 miljoen). In onderstaande tabel laten we zien wat we voor de komende jaren nodig hebben. De cijfers zijn gebaseerd op de begroting 2025.

Er zijn drie soorten kasstromen:

• Een operationele kasstroom.
• Een investeringskasstroom.
• Een financieringskasstroom (extern en intern).

De kasstromen van 2025-2029 voor de DAEB-tak zien er als volgt uit:

Het renterisico is het bedrag waarover de rente jaarlijks herzien wordt. In het Treasurystatuut heeft Woonpartners de volgende limieten opgenomen:

• Per jaar mag het renterisico maximaal 15% bedragen.
• Het streven is om over een periode van 5 aaneengesloten jaren het totale renterisico niet meer dan 30% te laten bedragen.

Woonpartners voldoet aan het eerste criterium. Voor de periode van 2025-2029 heeft 32% van de leningenportefeuille een renteaanpassing of eindaflossing. De lening met variabele hoofdsom is daarbij voor de helft meegenomen. Woonpartners voldoet dus niet aan het tweede criterium. Dit betreft een streven, in de Treasurycommissie bekijken we of we hierop actie willen ondernemen. Dit kan bijvoorbeeld door al voortijdig een herfinanciering aan te trekken.

Naast dit risico op de bestaande leningenportefeuille loopt Woonpartners ook een renterisico voor de aanvullende leningen die aangetrokken moeten worden om geplande investeringen te financieren.

In het Treasurystatuut is opgenomen dat Woonpartners streeft naar een herfinanciering van minimaal 5% van de bestaande leningenportefeuille in een periode van 2 jaren. Over 2025 en 2026 vindt er voor 16% van de leningenportefeuille een herfinanciering plaats. Daarmee voldoen we aan dit criterium.

De DAEB-tak kan door het WSW geborgde leningen aantrekken. De niet-DAEB-tak heeft bij de administratieve scheiding een interne lening van de DAEB-tak gekregen. Buiten deze interne lening kan er ongeborgde financiering aangetrokken worden. Om voor borging door het WSW in aanmerking te komen moet Woonpartners voldoen aan de eisen die het WSW stelt.

Het WSW geeft op basis van de aangeleverde informatie (dPi) een borgingsplafond af. Woonpartners kan tot dit bedrag leningen aantrekken. Het borgingsplafond wordt jaarlijks door het WSW berekend op basis van de prognosecijfers. Eventuele planwijzigingen moeten tijdig met het WSW gecommuniceerd worden zodat het borgingsplafond eventueel kan worden bijgesteld. De door de Aw/ WSW opgestelde kengetallen worden door Woonpartners gemonitord en we constateren dat we hieraan voldoen.

Woonpartners is de afgelopen jaren bezig geweest om het aantal verbindingen af te bouwen. In 2023 heeft er een fusie van drie verbindingen met de stichting plaatsgevonden. Op dit moment is de Wijkontwikkelingsmaatschappij Helmond Binnenstad BV nog de enige 100% dochtermaatschappij. 

Om daadkrachtig in te kunnen spelen op gebeurtenissen is een korte doorlooptijd noodzakelijk. Volgens afspraak maken de meerjarenbegroting en het treasury jaarplan onderdeel uit van het begrotingsproces en worden gelijktijdig met de begroting vastgesteld en goedgekeurd. Na goedkeuring hiervan kan de bestuurder na advies van de treasury commissie de nodige actie nemen zoals het aangaan van leningen, inzetten van complexen voor borging en onderpand (hypothecaire zekerheid), beleggen van middelen en nemen van maatregelen om renterisico’s te beperken. Op basis van de prognoses is er per saldo een financieringsbehoefte voor de DAEB-tak van € 156 miljoen en € 17 miljoen voor de niet-DAEB-tak in 2025 en 2026. Omdat de niet-DAEB financiering anders loopt dan de DAEB-financiering vragen we voor de totale stichtingskosten van € 27 miljoen voor deze niet-DAEB projecten mandaat. Dit alles gebeurt binnen het kader van het treasurystatuut en wettelijke kaders. Uiteraard zal er ook rekening gehouden worden met de vervalkalender, zodat deze optimaal blijft. Het Treasurystatuut is in 2021 geactualiseerd zodat deze in lijn is met de Woningwet. De bepalingen met betrekking tot derivaten en beleggingen zijn vastgelegd in het Financieel Reglement dat Woonpartners heeft opgesteld.