6. Treasuryplan 2026

Voor 2026-2030 heeft Woonpartners een totale financieringsbehoefte van per saldo € 517,5 miljoen (DAEB € 491 miljoen en niet-DAEB € 26,5 miljoen). In onderstaande tabel laten we zien wat we voor de komende jaren nodig hebben. De cijfers zijn gebaseerd op de begroting 2026.

Er zijn drie soorten kasstromen: 

• Een operationele kasstroom.
• Een investeringskasstroom.
• Een financieringskasstroom (extern en intern). 

De kasstromen van 2026-2030 voor de DAEB-tak zien er als volgt uit:

Volksbelang viel onder het verlicht regime. Vanwege de fusie moet een scheidingsvoorstel ingediend worden. Daarbij wordt de keuze gemaakt om extra bezit over te hevelen naar de niet-Daeb tak. Met de Aw is overleg gevoerd om het scheidingsvoorstel zo optimaal mogelijk vast te stellen. Tegenover het bezit staat een extra  interne lening. Voor het Volksbelang gedeelte bedraagt deze € 18,3 miljoen. Het schuldrestant van de bestaande interne lening bedraagt eind 2025 € 5,8 miljoen. In 2026 zal bekeken worden hoe de twee interne leningen het beste ingezet kunnen worden.

Structurele overschotten in de niet-DAEB-tak kunnen als dividenduitkering overgeboekt worden naar de DAEB-tak. 

Het renterisico is het bedrag waarover de rente jaarlijks herzien wordt. In het Treasurystatuut heeft Woonpartners de volgende limieten opgenomen:

• Per jaar mag het renterisico maximaal 15% bedragen.
• Het streven is om over een periode van 5 aaneengesloten jaren het renterisico van leningen die een eindaflossing hebben niet meer dan 30% te laten bedragen.

Woonpartners voldoet aan het beide criteria. Het maximale renterisico per jaar is 8%, wat ruim binnen de norm van 15% valt. 
Voor de periode van 2026-2030 heeft 27% van de leningenportefeuille een renteaanpassing of eindaflossing. De leningen met variabele hoofdsom zijn daarbij volledig meegenomen. Woonpartners voldoet daarmee dus ook aan het tweede criterium. 
Wanneer we rekening houden met de reguliere jaarlijkse aflossing op de bestaande portefeuille komen we uit op een renterisico van 31%.

Naast dit relatief lage risico op de bestaande leningenportefeuille loopt Woonpartners een renterisico voor de aanvullende leningen die aangetrokken moeten worden om geplande investeringen te financieren.

De DAEB-tak kan door het WSW geborgde leningen aantrekken. De niet-DAEB-tak heeft bij de administratieve scheiding een interne lening van de DAEB-tak gekregen. Buiten deze interne lening kan er ongeborgde financiering aangetrokken worden. Om voor borging door het WSW in aanmerking te komen moet Woonpartners voldoen aan de eisen die het WSW stelt.

Het WSW geeft op basis van de aangeleverde informatie (dPi) een borgingsplafond af. Woonpartners kan tot dit bedrag leningen aantrekken. 

Het borgingsplafond wordt jaarlijks door het WSW berekend op basis van de prognosecijfers. Eventuele planwijzigingen moeten tijdig met het WSW gecommuniceerd worden zodat het borgingsplafond eventueel kan worden bijgesteld.

De door de Aw / WSW opgestelde kengetallen worden door Woonpartners gemonitord en we constateren dat we hieraan voldoen. 

Conform het Treasury statuut monitoren we het liquiditeitsrisico boven de € 7,5 miljoen. Daaraan gelieerd monitoren we de rating van de bank (Rabobank & ING) wanneer de liquide middelen boven de € 7,5 miljoen uitkomen. 

Woonpartners wil de liquidatie van de Wijkontwikkelingsmaatschappij Helmond Binnenstad BV (WOM) in 2025 opstarten. Afhankelijk van het traject wordt dit in 2025 of 2026 geëffectueerd. De middelen die in de BV zitten komen dan ten gunste van de niet-Daeb tak. Voor de Woonwagens en Standplaatsen Beheer BV is een extra kapitaalstorting in 2026 ingerekend van € 900.000. Deze is met de Aw afgestemd.

Om daadkrachtig in te kunnen spelen op gebeurtenissen is een korte doorlooptijd noodzakelijk. Volgens afspraak maken de meerjarenbegroting en het treasury jaarplan onderdeel uit van het begrotingsproces en worden gelijktijdig met de begroting vastgesteld en goedgekeurd. Na goedkeuring hiervan kan de bestuurder na advies van de treasury commissie de nodige actie nemen zoals het aangaan van leningen, inzetten van complexen voor borging en onderpand (hypothecaire zekerheid), beleggen van middelen en nemen van maatregelen om renterisico’s te beperken. Op basis van de prognoses is er per saldo een financieringsbehoefte voor de DAEB-tak van € 212 miljoen en € 19,2 miljoen voor de niet-DAEB-tak in 2026 en 2027. Omdat de niet-DAEB financiering anders loopt dan de DAEB financiering vragen we voor de totale stichtingskosten van € 26 miljoen voor deze niet-DAEB projecten mandaat. Dit alles gebeurt binnen het kader van het treasurystatuut en wettelijke kaders. Uiteraard zal er ook rekening gehouden worden met de vervalkalender, zodat deze optimaal blijft. Het treasurystatuut is in 2021geactualiseerd zodat deze in lijn is met de Woningwet. De bepalingen met betrekking tot derivaten en beleggingen zijn vastgelegd in het Financieel Reglement dat Woonpartners heeft opgesteld.